光模块需求激增推动业绩爆发 剑桥科技海外布局成效显著

光模块行业因AI驱动的数据中心需求爆发而快速增长，全球出货量预计持续攀升。剑桥科技作为A股八大光模块厂商之一，2024年北美市场营收占比达38%，其日本研发中心开发的1.6T模块获客户意向，通过马来西亚工厂规避贸易壁垒。行业整体呈现技术迭代加速、海外拓展深化趋势，头部企业净利润率显著提升，未来五年市场有望保持15%-18%增长。