【观点】券商看好光通信与AI算力产业链

在2026年世界移动通信大会期间，华为发布U6GHz产品，英伟达合作导入AI至6G网络，强化了5G-A向6G演进的前景。

万联证券认为，海内外头部厂商的加码预计继续带动AIDC、光互连、光纤光缆、液冷等建设需求和渗透率提升，建议关注AIDC建设、光通信和液冷领域。中长期视角下，继续把握AI算力产业链和空地一体化的双核心主线投资机遇。

国信证券复盘2025Q4云厂商资本开支及业绩，指出资本开支同比环比增长，反映下游云需求加速增长，ROIC整体同比上升。