【市场】光互连行业上游磷化铟材料供需缺口超70% 概念股7月大幅回调

当前光互连行业在AI算力基建带动下需求高增，但上游磷化铟衬底供需缺口超70%、国产化率不足5%，是产能释放的核心卡点。

2026年7月光互连概念股大幅回调，剑桥科技等多家公司股价区间跌幅近50%，而上半年相关公司业绩普遍预喜，华工科技等企业高管逆势增持。

云南锗业签下5.7-8.55亿元磷化铟衬底供货合同，8月起开始履行，其上半年业绩表现亮眼，国产磷化铟产能建设有望逐步缓解供需矛盾。