天风证券—通信行业研究周报：全球AI军备竞赛愈演愈烈，推理侧或带来计算需求“百万倍”高增—250302

本周行业动态聚焦于AI领域的进展，特别是OpenAI推出GPT-4.5和英伟达的财报表现。OpenAI的新模型功能强大但使用成本高，而英伟达Q4营收超预期，并预计推理需求将大幅增加计算需求。行业观点认为，AI资本投入持续上升，尤其是国内AI基础设施建设加速。在投资建议中，特别提到了光模块和光器件领域的机会，包括剑桥科技在内的多家公司被列为关注对象。