机构首次给予甘李药业买入评级

甘李药业是国内胰岛素龙头企业，以胰岛素类产品为核心构建了完整的糖尿病治疗产品线，并正拓展代谢性疾病、心血管等多领域药物研发。

公司创新管线成果显著，其自主研发的GLP—1RA双周制剂博凡格鲁肽注射液、国产首款进入III期的超长效胰岛素周制剂GZR4等核心创新药临床数据优异。博凡格鲁肽有望成为全球首款上市的双周给药GLP—1RA制剂，在肥胖/超重与糖尿病领域的临床数据展现出优于主流周制剂的潜力。

考虑公司核心胰岛素产品2024年集采续约后量价齐升，业绩增长确定性强；创新管线的差异化竞争力强，叠加公司成熟商业化团队与规模化产能形成支撑，我们首次给予其“买入”评级。