【观点】甘李药业获买入评级，看好长期增长

分析指出，甘李药业国内市场深耕显效，集采红利持续释放，2025年国内收入同比增长39.56%，2026Q1销量仍保持增长。国际化进展积极，2026年初甘精胰岛素获欧盟批准，成为首款登陆欧洲的国产三代胰岛素。研发管线密集兑现，GLP-1RA双周制剂博凡格鲁肽在头对头试验中展现优于司美格鲁肽的潜力。

盈利预测显示公司26/27/28年归母净利润持续增长，首次覆盖给予“买入”评级。