太平洋证券—甘李药业—603087—国内业务进入稳健增长期，出海打造第二成长曲线—250124

甘李药业作为中国三代胰岛素龙头，专注于糖尿病治疗领域，产品管线涵盖长效、速效及预混胰岛素。公司在国内胰岛素续采中市场份额大幅提升，产品量价齐升；在海外市场尤其是新兴市场和美国市场积极拓展，具备较大利润空间。此外，公司在GLP-1RA市场取得积极进展，研发管线丰富。预计2024-2026年公司营收和净利润将显著增长。