【观点】太平洋证券维持宁波精达买入评级，海外业务增长亮眼

太平洋证券近期发布宁波精达研究报告《Q2迎来强修复，海外业务经营亮眼》，给予买入评级。研报指出公司Q2单季业绩迎来强修复，受益于全球数据中心建设，换热器需求向好，海外业务成为增长亮点，境外销售收入及海外订单均实现大幅增长，北美业务订单已与去年全年持平。

公司今年8月发布员工持股计划，设定2026-2028年营收与扣非净利润的触发值及目标值，传递出长期稳健经营导向；同时协同无锡微研、德国肖拉坚定出海战略，并为美洲精达提供担保额度以保障北美业务发展。研报预计公司未来三年营收与归母净利润持续增长，维持买入评级。

风险提示包括行业竞争加剧、汇率波动及订单验收不及预期等。