钢厂减产，双焦产业链利润有望走阔！内需能否再次拉动板块？

近期制造业PMI回升至50.2，实体企业信心逐步恢复。钢铁板块表现强劲，宏观资金预期改善。然而，多国对我国钢材上调关税，短期内对煤焦价格造成冲击。尽管如此，国内需求复苏和供给侧政策有望支撑市场。产业层面，焦煤焦炭现货价格走弱，但随着钢材旺季临近和钢厂复产需求回升，成本端支撑增强。总体来看，利空因素逐渐释放，利多因素正在积累，预计未来将转向估值修复。