【观点】韬τ定律促电容升级，海星股份迎AI服务器机遇

2026年5月24日至27日，IEEE国际电路与系统研讨会上华为发布韬τ定律，提出以“时间τ缩微”替代“几何缩微”作为半导体演进新原则。

该定律推动AI芯片功耗飙升，导致AI服务器电源架构向48V演进，电容技术面临“量价齐升技术代际升级格局重构”的三重变革，对金属原材料规格提出全面升级要求。

其中，铝电解电容用于电源模块等场景，需要高纯铝、腐蚀铝箔和化成铝箔，海星股份作为受益标的之一，可能因需求增加而受益。