东吴证券推荐浙江荣泰，人形机器人量产临近

电力设备AIDC与人形机器人共享AI赋能，电力设备出海正拥抱全球Supercycle，相关供应链受到市场关注。

在AIDC（人工智能数据中心）领域，算力中心直流化趋势已定，巴拿马电源有望成为主流，预计到2030年柜外电源市场有望超2500亿元。

在人形机器人领域，量产临近、趋势明确，重点推荐关注供应链定点及零部件变化，其中浙江荣泰被列为人形机器人及工控板块的推荐标的。国内人形厂商订单及战略合作密集发布，头部企业订单累计达数亿元，26年出货预期值得关注。

电力设备出海方面，全球用电需求及能源结构转型带来电力设备需求的Supercycle，AI预计将成为用电需求的主要驱动力量，量价齐升的全球大周期刚刚开始，看好变压器等环节的紧缺和需求的可持续性。