关税松绑点燃航运热潮，华贸物流迎舱位价值红利

美国对等关税缓和推动航运业进入第二阶段修复，市场情绪改善叠加90天豁免期引发抢运需求。集运市场美线运价显著上涨，东南亚航线因产业转移逻辑强化表现强劲；油运受益于中美原油贸易恢复；货代物流因供需错配利润空间扩大，华贸物流作为大货代凭借揽货能力有望获超额收益；造船业新签订单回升验证行业景气度。