【观点】券商维持“买入”评级，看好三大业务逻辑持续兑现

国金证券于8月17日发布研报，对春风动力2026年中报进行点评。报告维持“买入”评级。

核心观点认为公司全地形车高端化、燃油摩托车全球化及极核规模扩张的逻辑持续兑现。研报指出，26H1公司营收与利润均实现增长，其中全地形车业务通过高端车型驱动量价齐升，出口额占全国超七成；燃油摩托车海外市场加速拓展；电动两轮车极核品牌销量与收入增长较快。

基于此，研报预计26-28年归母净利润将分别为22.1/27.6/35.0亿元，对应当前股价PE估值为18/14/11倍。