万朗磁塑业务拓展及新专利助力盈利增长

万朗磁塑致力于家电和汽车零部件及材料产品研发生产，主要产品冰箱门密封条为制造业单项冠军产品。截至2024年底建成16个海外基地，达成“1515”国际化战略，海外主营业务2024年首次突破5亿元，海外营收保持高增速。横向拓展汽车零部件新业务，2024年7月收购国太阳51%股权布局汽车转向系统。材料研发方面，率先推广新型环保材料TPE，2025年3月获得新合金材料专利，韧性和阻隔性优异或开拓新领域。分析师预测2025—2027年营收分别为42.0、50.7、60.4亿元，同比增长24%、21%、19%；归母净利润1.6、2.1、2.7亿元，同比增长14%、33%、28%，给予2025年25X估值，目标股价46.25元，目标市值40亿元，首次覆盖给予“增持”评级。