【观点】汇顶科技业绩改善获买入评级，未来增长可期

汇顶科技2025年实现营收47.36亿元，同比增长8.2%，归母净利润8.37亿元，同比增长38.7%，盈利改善主要源于超声波指纹传感器等创新产品放量及PC、平板市场需求回暖。

公司持续加码研发，2025年研发费用10.98亿元，同比增长15.6%，并推出玻塑混合封装高端光线传感器等新品，车规级产品顺利投片。投资建议预计公司2026-2028年收入分别为52/60/70亿元，归母净利润8/10/13亿元，维持‘买入’评级，同时提示行业波动、市场竞争等多重风险。