零美依赖+订单爆棚！福达股份错杀标的迎价值重估

福达股份对美业务敞口为0，2024年海外收入占比仅2.5%，业绩增量主要来自国内新能源车企（比亚迪、Li、奇瑞等）及欧洲市场订单。Q1受益于新产能释放，业绩表现强劲，分析师预计全年业绩可能超预期。当前股价未反映机器人业务潜力，存在错杀可能，建议投资者关注基本面与预期差修复机会。