福达股份外骨骼业务再突破，机器人赛道成新增长极

福达股份作为头部外骨骼客户的行星减速器核心供应商，2024年已获定点，ASP950元，2025年预期出货1万套。公司正拓展关节总成以提升ASP，同时具备旋转与直线关节零部件生产能力，1万套丝杠产能即将落地。主业曲轴订单饱满，来自比亚迪、奇瑞等客户及欧洲市场，业绩确定性强。分析师上调目标市值至70-80亿，并预期机器人业务催化临近，看高至150亿市值。