福达股份三箭齐发：曲轴新能源化+齿轮电动化+机器人智能化引爆增长

福达股份作为国内曲轴龙头，通过新能源混动曲轴、电驱动齿轮及机器人减速器业务布局打开新增长空间。混动车型销量爆发推动曲轴需求增长，公司卡位比亚迪等核心客户并扩产100万根新能源曲轴产能；新能源齿轮项目2024年投产，与客户深度绑定；机器人业务通过技术协同切入减速器领域，客户资源形成互补。产能爬坡与市场开拓是关键，分析师给予买入评级但存在技术落地风险。