宝立食品年报季报出炉：Q4环比提速毛利率修复，BC双轮驱动迎增长

宝立食品2024年营收26.51亿元（+11.91%），归母净利润2.33亿元（-22.52%），扣非净利润2.14亿元（-2.09%）。2025Q1营收6.69亿元（+7.18%），归母净利润0.58亿元（-4.19%），扣非净利润0.58亿元（+9.89%）。Q4全品项环比提速因餐饮需求改善及大客户春节备货，轻烹业务受益于新品推广和渠道拓展。毛利率企稳修复至35.52%，因定制新品占比提升。费用管控强化，但政府补助减少拖累净利润。分析师上调25-26年利润预测，维持“买入”评级。