【观点】国金证券维持宝立食品买入评级，双轮驱动增长逻辑分析

国金证券发布研报对宝立食品进行深度分析，认为公司通过B端（复合调味品）和C端（轻烹解决方案）双轮驱动，新品持续贡献增量，推动收入高增长。规模效应及产品结构优化有望带动盈利能力提升，维持'买入'评级，预测26-28年归母净利润增长。

研报指出，Q2毛利率受成本上涨和产品结构扰动略有下降，但销售费率上升因业务推广，管理费率优化体现规模效益。渠道拓展中直营扩张显著。