新泉股份三季度利润降 多业务布局迎新增长

新泉股份前三季度营收114.13亿元同比增18.8%，归母净利润6.23亿元同比降9.2%；三季度营收39.54亿元同比增14.9%，归母净利润2亿元同比降27.1%，利润下滑系毛利率下降、座椅业务爬坡及部分客户销量较弱所致。后续公司有望受益于主要客户新车量产（Model YL交付推迟至12月，Cybercab2026年量产目标200万辆；理想i6/i8交付量提升）；外饰件、座椅新业务及海外市场（墨西哥、斯洛伐克工厂已有营收，拟在德国、美国设子公司并增资斯洛伐克工厂）将成增长点；拟在常州设立注册资本1亿元的机器人全资子公司布局新领域；机构调整2025-2027年归母净利润预测，但维持买入评级及91.35元目标价。