【观点】机构维持新泉股份买入评级，看好座椅与机器人业务

报告分析了新泉股份2025年“收增利减”的业绩表现，指出第四季度盈利同环比下降主要因管理费用率增加。公司认为，随着座椅业务为奇瑞等客户实现整椅批量供货、规模效应释放，以及机器人业务通过与凯迪股份战略合作形成研发制造能力，这两大业务将成为未来增长点。同时，公司全球化战略提速，在马来西亚、墨西哥等地扩充产能以匹配旺盛的海外订单需求。基于上述分析，报告调整了盈利预测，并给出2026年36倍PE估值，目标价88.20元，维持“买入”评级。