日播时尚：中联资产评估集团有限公司关于《关于日播时尚集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易申请的审核问询函之回复》资产评估相关问题回复事项之专项核查意见

日播时尚拟发行股份及支付现金购买茵地乐71%股权，交易以收益法评估值20.05亿元为最终作价，形成商誉6.40亿元。标的公司预测期（2025-2030年）营收从6.92亿元增至9.03亿元，销量复合增速7.88%，主要得益于锂电池粘结剂下游新能源车、储能市场高景气。眉山二期6万吨产能预计2025年Q4投产，届时总产能达11万吨（上限16.74万吨），可支撑销量增长。2025年1-7月，标的公司收入完成全年预测的66.52%，净利润完成87.59%，业绩可实现性较强。评估采用11.20%折现率，低于可比案例均值12.04%，主因无风险利率较低及标的公司风险较小。