【观点】国金证券：26Q2基金大幅减仓白酒板块 迎驾贡酒为白酒板块唯一小幅加仓区域酒企

国金证券发布的26Q2公募基金持仓分析显示，二季度公募基金大幅减仓食品饮料板块，板块重仓占比环比下滑2.4个百分点至1.5%，正式转为低配状态。白酒板块为主要减仓方向，重仓占比环比下滑1.93个百分点，超配比例转负进入低配区间，贵州茅台、五粮液、山西汾酒、泸州老窖四大龙头重仓占比显著下滑，是全板块减仓力度最大的标的。个股层面，迎驾贡酒为26Q2白酒细分板块唯一小幅加仓的区域酒企，持仓占比环比提升0.0045个百分点，持有基金数量也实现环比增长。当前食品饮料板块机构持仓处于2014年以来极低区间，板块估值逐步下探至历史低位，中长期具备差异化竞争优势的酒企配置价值凸显。