爱婴室2024年营收净利双增，IP零售新布局引发关注

爱婴室2024年实现营收34.7亿元，同比增长4.06%，归母净利润1.1亿元，同比增长1.61%，扣非净利润增长9.78%。毛利率下降1.5个百分点至26.9%，但期间费用率下降1.6个百分点，成本控制得当。全年新开62家门店，优化35家存量门店，电商渠道收入增长16.6%，直播业务表现亮眼。此外，公司进军IP零售市场，开设江苏首家高达基地门店，拓展年轻客群。券商上调2025-2027年盈利预测，维持“增持”评级，但提示竞争加剧及门店拓展风险。