爱婴室净利润微增1.6%，万代IP成母婴零售新引擎

爱婴室2024年营收34.67亿元（+4.1%），归母净利润1.06亿元（+1.6%），扣非净利润7209万元（+9.8%）。母婴主业稳健增长，电商业务表现亮眼（+16.6%），万代IP授权项目落地苏州，开辟新赛道。分析师上调2025-2027年盈利预测，维持“买入”评级。毛利率下滑1.5个百分点至26.9%，但销售/管理/财务费用率均优化，经营效率提升。