日月股份半年报营收增80% 风电需求推动成长

2025年9月2日，日月股份发布2025年半年报，上半年实现营业收入32.26亿元，同比增长80.41%；归母净利润2.84亿元，同比减少32.74%；扣非归母净利润2.59亿元，同比增长69.98%。Q2单季度营收19.25亿元，同比增长76.58%，环比增长48.03%；归母净利润1.63亿元，同比减少51.38%，环比增长34.74%。国内风电建设加速，25H1全国风电新增并网容量同比增长98.88%至51.39GW，带动公司球墨铸铁类产品营收28.23亿元，同比增长66.00%，毛利率同比下降1.90个百分点至17.38%。公司降本成效显现，上半年销售费用率、管理费用率、研发费用率分别同比下降0.33、1.44、0.19个百分点。截至6月底，公司已形成70万吨铸造产能和42万吨精加工产能，后续“年产22万吨大型铸件精加工项目”剩余12万吨产能投产后，精加工产能将达54万吨。同时，公司积极拓展核电与合金钢业务，25H1合金钢业务营收0.34亿元，同比增长4.34%，核电乏燃料转运储存罐已具备批量制造能力。机构维持“买入”评级，预计25-27年归母净利润7.02/8.21/9.10亿元。