日月股份上半年营收增80% 扣非净利增近七成

2025年上半年，日月股份实现营收32.26亿元，同比增长80.41%；归母净利润2.84亿元，同比下滑32.74%（主要因去年同期出售电站形成2.7亿投资收益导致高基数）；扣非净利润2.59亿元，同比增长69.98%。上半年毛利率15.74%，同比下降3.40个百分点；净利率8.52%，同比下降15.05个百分点。分产品看，球墨铸铁类产品营收28.23亿元（+66.00%），模具类产品0.54亿元（+530.20%），合金类产品0.34亿元（+4.34%）。截至上半年，公司形成70万吨铸造产能、42万吨精加工能力，推进“一体化交付”产业链建设。核电乏燃料转运储存罐具备批量交付能力，低合金钢等特殊材料铸钢产品实现批量出货。投资建议方面，机构下调2025-2027年归母净利润预测至6.77/9.37/12.12亿元（原预测9.22/10.04亿元），维持“优于大市”评级。