风电行业高景气度延续 日月股份迎发展机遇

风电行业需求持续增长，2025年国内风电新增装机预计达100GW，其中陆风95GW同比增长30%，海风同比翻倍，行业景气度可延续至2026年。全球市场同步扩张，欧洲海风年均增速41%，新兴市场贡献增量。风机价格自2024年第四季度持续回暖，2025年1-8月国内风机中标均价较24年全年上涨约11%，涨价订单交付将推动整机企业盈利弹性释放。零部件环节中叶片、铸锻件等供需紧张，议价能力提升，盈利有望修复。我国海风厂商在欧洲市场迎来出口机遇，欧洲本土供应链遇瓶颈，中国厂商凭借产能扩张和原材料价格优势加速布局，日月股份等企业有望受益。