【观点】国金证券研报增持评级，分析业绩与现金流

国金证券发布研究报告，给予日月股份增持评级。

报告分析公司2025年营收62.6亿元同比增长33.2%，但归母净利润5.5亿元同比下降11.3%，主要因投资收益减少；2026年一季度营收11.4亿元同比下降12.2%，归母净利润0.85亿元同比下降29.7%，短期业绩承压。

研报指出，公司制造毛利改善、费用端下降，经营性净现金流同比转正。预测2026-2028年归母净利润分别为6.8、9.4、10.5亿元，对应PE估值为20、14、13倍，维持“增持”评级。