国盛维持中贝通信增持 智算合作稳步推进

国盛证券维持中贝通信增持评级；公司与内蒙古联通签署战略合作协议，涉及政企信息化、云网算力等领域；智算业务稳定发展，推进合肥智算中心二期工程，完成全国智算集群布局；AI基础设施建设高景气，公司有望受益；因资本支出增加调整盈利预期，预计25-27年营收34/40/45亿元，归母净利润2.2/3.2/4.4亿元。