【观点】美伊冲突影响供应链，看好大炼化龙头估值修复

舆情分析认为，2026年地缘冲突已深刻扰动全球化工品供应格局，预计布伦特油价中枢为85美元/桶，油价有望维持高位。美伊达成阶段性停火协议后，中东油气基础设施重建需求有望为油服工程带来增量，同时供应链逐步恢复将缓解原材料成本压力。

随着核心原材料成本回落，龙头企业开工率与产能有望回升，盈利能力将逐步修复，看好包括新凤鸣在内的大炼化板块龙头企业估值迎来修复。投资建议关注油气、煤化工及大炼化板块，风险包括上游资本开支增速不及预期和油价波动。