关税松绑+国产替代双轮驱动，景旺电子算力赛道迎估值修复

本周申万电子行业多数板块下跌，其中消费电子跌幅显著。北美科技股普涨，苹果、英伟达等表现亮眼。美国更新关税豁免清单，涉及英伟达、苹果相关产品，可能缓解部分出口压力。中国半导体行业协会发布原产地认定新规，或导致美产芯片面临加征关税，推动国产替代加速。景旺电子作为算力链核心PCB供应商，被列为重点关注标的，受益于晶圆代工订单转移及国产替代需求提升。