苹果投资与AI推动PCB需求，CoWoP技术或成新机遇

苹果公司新增1000亿美元美国投资计划，但供应链仍高度依赖中国。其第三财季营收940亿美元同比增长10%，大中华区收入增长4%。AI领域积极布局，GPT-5发布推动AI应用发展。PCB行业方面，CoWoP技术可能降低AI设备基板成本，但面临良率和工艺挑战，短期替代存在不确定性。TCL科技半导体显示业务上半年净利润增长超70%，京东方折叠屏出货量领先。景旺电子作为PCB厂商被列为重点关注标的。