【观点】PCB行业复苏与AI需求传导分析

近期，海外覆铜板巨头提价与交期拉长的消息，结合一季报数据，初步印证了PCB行业的复苏逻辑。AI服务器的海量需求正加速向产业链上游传导，基材向M9等级迭代引发的钻针耗材短缺成为资金关注的新焦点。分析指出，在供需错配背景下，掌握上游定价权的生益科技及在算力板与微孔加工环节占据核心位置的沪电股份、鼎泰高科等标的有望率先获益。