【观点】CPU产业景气验证，需求增长利好供应链

Intel及AMD公开演讲再上调CPU与GPU配比至4:1，英伟达Vera CPU商业化进展顺利，首批交付已完成。重申推理时代是CPU需求大起点，Agent架构、长上下文和高并发工具调用推动CPU算力消耗。

CPU产业进入新一轮景气周期，Intel、AMD库存趋紧、交期延长并持续涨价，需求侧持续验证。