【观点】国信证券：AI订单放量叠加产能接续，维持景旺电子"优于大市"评级

国信证券发布研报指出，景旺电子2Q26收入与盈利环比改善，AI订单放量、产能梯次接续。1H26营收86.11亿元（YoY+21.37%），归母净利润6.02亿元（YoY-7.38%），利润下滑主因汇兑损失与成本压力。

AI算力产品进入放量期：AI服务器领域已通过全球领先客户下一代产品量产认证，GPU高阶HDI板、112G/224G交换机PCB等已实现量产；光模块领域2Q26 800G及以上速率收入环比增长近1500%，综合良率超85%，1.6T订单高速增长。

短期看，2H26 AI订单放量与高毛利产品占比提升驱动利润环比向上；中长期看，超高多层产能与北美云厂商客户拓展打开成长空间。国信证券上修26-27年归母净利润预测至22.1/37.1亿元，维持"优于大市"评级。