【观点】A股软件板块估值筹码双低，逆向布局窗口或已出现

嘉实基金发文认为，A股软件板块已深度回撤，负面预期充分计入，估值与持仓均处历史低位，“双底”特征明显。中证软件服务指数自2026年1月高点至7月29日累计回撤近35%，估值分位回落至近三年33%位置，长江证券与国盛证券也指出计算机板块筹码与估值处于低位。

文章判断，美股软件财报已验证AI从“烧钱”进入“赚钱”阶段，AI不是吞噬软件而是赋能软件，海外商业闭环为A股软件板块提供了映射方向；一旦国内出现政策、产品或订单催化，板块具备显著向上弹性，当前是赔率占优的逆向布局窗口。