移远通信（603236）：业绩稳健增长，定增落地加速AI模组和解决方案产业化

移远通信作为全球数传模组龙头，2025Q1以37%的出货量份额稳居全球第一，地位稳固并成功转型为物联网综合解决方案供应商；公司践行多元化拓展策略，持续布局智能模组、模组天线、AIOT PCBA解决方案及云端管理平台等业务，车载模组、无线网关等业务持续放量，同时积极拓展天线、ODM、工业智能、智慧农业、AI解决方案等领域；第三季度经营相对稳健，净利润、毛利率、净利率环比稳定得益于严格的费用管控；此外，公司发展全面端侧AI能力，全系智能产品接入火山引擎豆包VLM多模态AI大模型，端侧AI大模型解决方案涵盖底层算力封装等多模块，云侧多模态音视频交互解决方案助力行业垂直应用落地，如具身智能领域AI机器人成功落地；ODM业务高速增长，为PDA、POS支付、两轮智能出行等行业头部客户提供PCBA和整机解决方案，2025年定增获证监会注册批复，募投车载及5G模组扩产、AI算力模组及AI解决方案产业化项目，AI产品线包括工业智能、AI玩具、AI机器人等有望快速发展。