移远通信2025上半年净利润同比大增125% 业绩超预期

移远通信发布2025年半年度报告，上半年实现营业收入115.46亿元（同比+39.98%），归母净利润4.71亿元（同比+125.03%），扣非净利润4.51亿元（同比+139.36%）。单Q2营收63.25亿元（同比+47.28%，环比+21.14%），归母净利润2.59亿元（同比+67.68%）。境外收入占比54.50%，毛利率17.71%（同比-0.43pct），净利率4.06%（同比+1.59pct），费用率下行，经营策略向规模与效益平衡转变。AI方面，智能模组接入火山引擎豆包VLM大模型，AR眼镜等赛道发力，Robrain AI机器人解决方案V2.0落地人形机器人；车载领域新增多项技术方案，导入20家主机厂。机构上调25-27年归母净利润预测至8.8/11.5/14.6亿元（前值7.3/9.4亿元），维持“增持”评级。