山西证券—通信行业周跟踪：英伟达铜光共进趋势明朗，BIS新政或不影响国内算力建设—250121

英伟达在台湾访问期间强调了光模块和铜连接技术的发展趋势，尤其是光模块在未来算力建设中的重要性。英伟达与台积电合作开发硅光技术，但短期内仍将依赖铜技术。此外，英伟达计划推出CPO交换机新品，并预计8月量产。市场对光、铜板块的情绪提振明显，且光模块估值处于低位，有望受益于多个市场动能。BIS发布的AI芯片出口新规可能影响全球算力建设，但对国产算力影响有限。移远通信本周涨幅19.32%，表现优异。