德邦证券—通信行业：超越端侧和边缘，AI向具身智能跃进—250306

2025年《政府工作报告》提出培育具身智能等未来产业，强调AI与物理环境的交互。移远通信等企业发布了支持AI边缘计算的模组及解决方案，如QuecPi Alpha智能生态开发板，AI算力高达12 TOPS。此外，移远通信推出AI智能玩具解决方案，支持豆包等AI大模型。具身智能和端侧AI算力的发展或将推动相关产业链发展，但存在算力需求不及预期等风险。