【观点】AI算力驱动电子材料涨价常态化，产业链价值系统性重构

电子材料行业价格重构已持续近一年，涨价从覆铜板蔓延至电子布、铜箔、硅片等全链条，正从偶发事件变为行业常态。

核心驱动力是AI算力建设带来的需求外溢与供给端刚性约束——玻璃纤维池窑恰逢集中冷修年份，高端设备交付周期以年计，供需缺口短期内难以弥合。

成本上行正在重塑产业链格局，头部企业凭借议价能力和高端产能持续受益，产能与订单向头部集中，行业以高端化方向温和出清。

多家券商判断供需紧平衡至少延续至2027年，短期涨价仍有惯性；长期看AI服务器市场持续扩张，电子材料产业价值量将系统性抬升。