药明康德业绩符合预期 在手订单高增

国泰君安研报指出药明康德2024年营收392.4亿元（-2.7%），净利润94.5亿元（-1.6%），Q4经调整Non-IFRS净利润增长20.3%，业绩符合预期。在手订单493.1亿元（+47%），其中TIDES业务营收58亿元（+70.1%），订单增速达103.9%，客户数和分子数分别增长15%和22%。研报上调目标价至93.84元，维持增持评级。