美银证券上调药明康德评级 目标价大增

美银证券上调药明康德A/H股评级至'买入'，H股目标价从31.6港元升至86.2港元。上调2023-2025年收入预测2%-11%，毛利率预测从2025年起调高4个百分点。主要因美国《生物安全法》推进停滞，公司订单强劲缓解担忧；退出英美业务并迎来政策利好；中国及海外生物科技融资回暖；公司推出38亿派息及10亿回购计划。