药明康德获首创证券维持‘买入’评级，彰显业务韧性与全球竞争力

首创证券研报指出，药明康德2024年净利润为94.50亿元（同比微降1.63%），扣非净利润99.88亿元（增长2.47%）。化学业务常规项目稳健增长，TIDES业务表现突出，新增25个商业化及III期项目，预计推动小分子D&M业务增长。海外区域常规收入平稳，公司凭借‘一体化、端到端’平台优势，在复杂环境中展现较强市场竞争力。当前PE估值分别为16.9倍、14.4倍、12.5倍，维持‘买入’评级。