医药基金反超！CXO龙头持仓调整，创新药迎DeepSeek时刻？

医药主题基金在2025年一季度表现亮眼，长城医药产业以年内49.88%的净值涨幅成为非北交所基金中的领跑者，其规模较小、仓位调整灵活、港股持仓集中是关键因素。药明康德作为CXO龙头，被中欧医疗健康和工银前沿医疗等基金持有，但持仓量有所减少。基金经理普遍看好创新药行业复苏及CXO订单拐点，但也提到地缘政治风险可能影响海外业务。