药明康德上半年净利大增 中邮上调评级至买入

药明康德2025年上半年归母净利润85.6亿元，同比增长101.9%；Q2净利润48.9亿元，同比增112.8%。中邮证券上调全年业绩指引，给予“买入”评级。截至6月底，公司持续经营业务在手订单566.9亿元，同比增长37.2%，但增速较一季度放缓，可能因产能利用率高位。药明康德作为全球新药研发服务平台，Chemistry业务有望恢复增长，且当前PE处于低位，支撑评级上调。