药明康德三季报高增 上调指引获买入评级

药明康德2025年第三季度及前三季度业绩高增，Q3营收120.6亿元同比增15.3%，前三季度营收328.6亿元增18.6%，归母净利润120.8亿元增84.8%。在手订单598.8亿元增41.2%，未来业绩有望提速。分板块看WuXi Chemistry营收增29.3%，TIDES业务增121.1%；分地区美国营收增31.9%。公司拟出售中国临床服务业务，上调持续经营业务收入指引至435-440亿元，增速17-18%。分析师上调盈利预测维持买入评级。