药明康德业绩高增 成长确定性强获看好

药明康德凭借独创的CRDMO模式展现强劲竞争力，前三季度营收同比增18.6%，经调整净利润增43.4%。单三季度营收创历史新高，毛利率达50.4%，在手订单598.8亿同比增41.2%。公司上调全年业绩指引，计划2025年资本开支55-60亿加码产能，且全年分红回购合计68.8亿占去年净利70%。